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马云给美国讲什么故事电商是核心情节资讯中

2018-11-05 09:29:56

马云给美国讲什么故事 电商是核心情节资讯中心

随着阿里巴巴正式提交IPO申请,所有关于这个巨头上市地的狐疑,顿时烟消云散。不过,仅仅10亿美元的融资额,与之前市场普遍预期的150亿-200亿美元规模相去甚远,与近千亿的估值规模更是难以匹配,甚至不及京东的15亿美元规模。业内人士认为,这个数字更多的是象征意义,也许只是一个问路的小石子。

与此同时,阿里的美国故事也逐步开讲,毫无疑问,电商依旧是为核心的故事情节,但后续阿里也储备了金融、物流、大数据等基础设施等 副本 内容。值得注意的是,阿里已经明确表示, 正在并且还将继续并购。

10亿只是一个象征

北京时间5月7日凌晨,阿里巴巴正式向美国证交会(SEC)递交IPO申请,在此之前的3月16日,阿里巴巴首次就上市地点问题做出明确选择,宣布启动赴美上市。

招股书显示,阿里巴巴计划融资额度为10亿美元,这让市场颇为意外;因为之前人们普遍预期,阿里的融资额度将在150亿-200亿美元左右,有望与Facebook持平,甚至可能因为追加融资,成为史上规模的IPO。

与此同时,阿里的这次IPO也被视为将把中概股推向浪潮之巅。随着去年下半年中概股回暖,去那儿、58同城成功上市并大受追捧,甚至启动新一轮增发;阿里的盟友新浪微博近期也成功上市,市场表现也不错;京东1月底递交申请,融资额度也在15亿美元。

但市场估值已近千亿规模的阿里,为什么只有10亿美元规模的融资额度?

这个数字,只是一个象征性的,并没有太多实际意义,写100亿、200亿都可以,但在正式上市前,阿里还会再进行修改,这也符合美国上市规则。 安理律师事务所高级合伙人王新锐律师告诉,相比一般中概股公司,阿里巴巴的规模要大得多,而从中国香港转向美国上市的准备相对比较仓促,所以在版招股书中有很多具体信息没有披露或确定,也是正常的。

他同时表示,相比其他中概股公司,阿里巴巴上市准备还是比较匆忙的,还没有跟全球投资者进行充分沟通,如果贸然定高,后续实际路演融资没有达到,那将是一个负面的事情, 后续路演之后,阿里巴巴也会对很多数字和信息进行补充和修改。

实际上,4月底就有国外媒体报道称,阿里巴巴正与承销商讨论,考虑增加发行新股以拓展海外市场业务,而如果成行,阿里巴巴终IPO融资规模可能会超过200亿美元。不过对于这一消息,阿里巴巴并未置评。

在递交的招股申请中,阿里巴巴尚未披露具体发行股本规模;业内人士认为,随着路演情况逐步明朗,阿里巴巴发行股本和价格定下来之后,终的融资额度也会出炉, 初期给一个低值,后续行情将会逐步提高,甚至翻倍。就像之前Facebook,首次写的50亿美元,融资却有3倍之多。

电商依然是核心

在国内眼花缭乱的并购之后,人们好奇,去美国IPO的阿里巴巴会讲怎样的故事?

国内的电子商务平台,依然是阿里巴巴招股书浓墨重彩的部分。 让天下没有难做的生意 ,这句阿里巴巴在国内贯穿十几年的口号,也首次出现在美国投资者眼前。

根据招股书披露信息,截至2013年底,阿里巴巴旗下的淘宝、天猫和聚划算三大平台全年商品交易总额(GMV)为15420亿元人民币,这一交易规模,超过了美国两大电商交易平台Ebay和亚马逊交易总和。活跃消费者规模达到2.3亿人,整个阿里平台卖家则达到了800万家,构成了一个庞大的生态系统。

上述三大电商平台,占据了阿里巴巴总收入的82.7%。与此同时,经过多年耕耘之后,阿里巴巴电商业务也进入了丰厚的收获期。2011财年,阿里巴巴开始实现扭亏,实现净利润16.08亿元人民币,2012、2013两个财年净利润分别为46.65亿元和86.49亿元人民币。2013年二季度至四季度,也就是2014财年的前3个季度,阿里巴巴的净利润达到177.42亿元,为上一财年全年两倍。

电商依然是阿里招股书的核心。 对于阿里此次上市,易观国际分析师李智认为,虽然国外已经有了Ebay、亚马逊以及沃尔玛等多家零售电商,投资者可能会进行一定的参照,但阿里依然有其独特的商业模式,而这种生态式的商业模式,已经取得了很大成功。

除了传统电商,移动端也成为了阿里此次IPO亮点之一。截至去年底,其来自移动端的交易额度占比已经达到19.7%,这在目前各大电商平台里,处于一个相对的高位。不过目前各大电商平台,基本都在宣传其移动电商交易达到15%-20%。

而对这一数字,有业内电商人士坦言,各家都多少有吹嘘的成分存在。

移动端,无疑已成为整个电商行业的新机遇,大家现在都在发力这一块,对于阿里来说也是一样,所以在招股书中,这一项也被列为了阿里的未来机遇,但问题在于,阿里并没有披露相应的风险。 易观国际分析师李智认为,以阿里目前在电商领域的地位,其更大问题,还是在于移动端能否继续巩固自己的地位。

虽然阿里几乎占据了电商行业近八成的份额,但李智认为,包括腾讯和京东的联合等,还是会对阿里形成挑战。 对于投资者来说,他们关心的正是阿里能否继续保持这种地位。

马云握有控制权

阿里巴巴在招股书中,也披露了其的股东架构。

软银和雅虎两大股东,依然占据阿里巴巴比重的股票份额。其中,软银集团持股比例为34.4%;雅虎持股比例为22.6%。

阿里巴巴管理团队的持股情况,也首次曝光。其中马云持股比例为8.9%。阿里巴巴另一创始人、CFO蔡崇信持股比例为3.6%;此外,阿里巴巴CEO陆兆禧、COO张勇(微博)等高管持股比例均未超过1%。

与之前外界流传的版本相比,的股权结构中,马云以及阿里巴巴团队的持股比重,都有所上升。

据了解,目前阿里巴巴董事会由4人构成:马云、蔡崇信、孙正义以及Jacqueline SES。IPO之后,董事会将扩大至9人。根据马云、蔡崇信、阿里巴巴、软银和雅虎达成的协议,目前股东软银享有特定的信息权,未来有权提名一名董事。

但通过合伙人架构,马云和阿里管理团队,依然可以牢牢掌握阿里巴巴。上述各方的协议约定,软银同意在每年的股东大会投票赞同阿里巴巴合伙人董事提名,同时,在没有马云和蔡崇信同意的情况下,不投票反对任何阿里巴巴合伙人提名的董事。

此外,软银还将超过阿里巴巴发行普通30%比例股票代表的投票权进行委托,支持马云与蔡崇信投票。这也就意味着,即便是IPO,马云依然掌控着阿里巴巴。

但资本的期待和压力,也许会成为马云的新挑战,在滚雪球的并购之后,这个庞大的帝国,是否也会有土崩的一刻?和所有临近上市的公司老板一样,马云说, 上市不是我们的目标,而是我们的加油站! 但他已然坦承, 阿里将遭受空前绝后的压力。

(来源:华夏时报 作者:张晓斌)

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